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康泰医学IPO:坦然生产存在隐患,研发实力被夸大
来源:未知发布时间:2020-07-19 16:09

据深交所官网最新新闻,深交所创业板上市委员会定于7月13日召开2020年第1次上市委员会审议会议,审议康泰医学编制(秦皇岛)股份有限公司、龙利得智能科技股份有限公司3家企业始发申请以及青岛天能重工股份有限公司向不特定对象发走可转债的申请。

康泰医学属于医疗器械走业,是一家专科从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和出售的高新技术企业。产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等众个大类,已经累计出售至全球130众个国家和地区。康泰医学本次拟公开发走不超过4,100万股,占发走后股本比例不矮于10%。本次发走的保荐机构为申万宏源承销保荐有限义务公司,审计机构为德勤华永会计师事务所(稀奇清淡相符伙),资产评估机构为中同华资产评估有限公司。

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招股书表现,康泰医学2017年-2019年交易收好在3.7亿元旁边,别离是3.98亿元、3.62亿元和3.87亿元;对答的净收好为7,705.72万元、6,203.10万元和7,378.12万元。近三年来,康泰医药境表出售收好不息添长,并占主交易务收好的绝大片面,所占比例别离是67.35%、77.29%及72.82%。

固然,报告期内康泰医学的营收收益处于安详添长之中,但是笔者发现此次IPO康泰医学照样存在诸众题目。最先,康泰医学曾被市安监局查出存在庞大坦然隐患题目,但是招股书中对于坦然生产却只字未挑!其次,从康泰医学研发人员的工资程度来望与其宣称的研发实力以及走业实际情况存在很大的矛盾。再次,康泰医学此次IPO的资产评估机构中同华资产评估有限公司的执业题目饱受诟病!

坦然生产存在隐患

2017年,秦皇岛市安监局在坦然生产执法过程中发现康泰医学的平时生产存在很大的坦然隐患!市安监局对照《现场检查方案》检查内容,通过对康泰医学编制(秦皇岛)股份有限公司现场检查和查阅相关原料,发现康泰医学存在以下题目:1、箱式变电站周围杂草未及时驱逐,无坦然警示标志;2、车间贴片机用电线路未穿管敷设;3、车间有一配电箱内未添装漏电珍惜装配,配电箱下方堆放杂物;4、车间一配电柜一根进线电缆线头裸露,未及时做防护处理。

康泰医学的平时生产中存在这样庞大的坦然隐患,一旦发生意表事故,效果不堪设想!但是对于这一违规走为康泰医学在招股书中并未有挑及!

研发实力存在夸大

康泰医学在招股书中对其研发实力进走了大肆的张扬,号称是拥有高素质、安详的研发团队,但是笔者却不以为然!这一点从康泰医学研发人员工资程度能够窥见一斑!

康泰医学招股书中挑到高素质、安详的研发团队为公司不息跟踪最新科技发展、迅速研发已足客户需要的产品奠定了基础。康泰医学已获得国内专利160项、国表专利4项、柔件著作权110项。

但是这与公司研发人员的工资程度形成了显明的对比!截至2019年12月31日,康泰医学拥有研发人员334人,占总人数的27.83%。2017年、2018年和2019年,康泰医学研发费用投入别离为3500.71万元、3439.48万元和4056.75万元,新股占当期交易收好的8.80%、9.48%和10.48%。

而康泰医学招股书中表现员工的学历层次并不矮,本科及以上学历人员为260人,占研发总人数的77.84%。本科生硕士生的平均年收好连10万都不到?这一数据显明与同走业甚至其他矮端制造业相对都存在差距!康泰医学对此作何注释?

资产评估或存在高估

此表,笔者在招股书中还发现康泰医学的资产评估能够存在高估!2017年4月6日,康泰医学约请了中同华评估,对公司于2014年2月28日净资产市场价值进走了追溯评估。中同华评估公司并出具了《秦皇岛市康泰医学编制有限公司拟改制竖立股份公司追溯评估项现在资产评估报告书》,评估采用资产基础法,净资产评估价值为25,029.15万元,添值率为41.62%。对于这一添值,康泰医学只是一笔带过。此次添值主要系公司存货中的产制品和发出商品、投资性房地产、房屋修建物、机器设备和土地等资产评估添值所致。

遵命康泰医学近来几年的存货程度来望,其占比很大,但是很显明医疗器械走业的存货是在逐年贬值的!所以这一添值很能够存在题目!而且中同华资产评估有限公司的违规执业不是空穴来风,其在2019年就由于执业题目被证监会公开通报指斥!

2019年,贵州省证监局根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)相关规定,结相符《关于安放2019年审计与评估机构检查做事的报告》,对中同华执业的好佰制药商誉相关资产评估项现在执业质量开展了现场检查。经查,发现中同华在执业过程中存在很大的题目。

一是,中同华资产评估有限公司搜集的证据原料不足够。喜欢德药业(北京)有限公司评估项现在中,遵命收好40%展望各年的市场开发费和促销费,但未搜集相关佐证原料;交易收好展望、产品定价依据未搜集相关佐证原料。绵阳富临医院有限公司评估项现在中,药品费的展望未搜集相关佐证原料。二是,康泰医学的评估程序实走不到位。海南长安国际制药有限公司评估项现在中,展望收好添长时,对公司已签署的2019年出售相符同价格与展望价格存在不同的情况,未开展进一步核查程序。中同华资产评估有限公司走为忤逆了《资产评估执业准则-资产评估程序》第十七条规定。

由此推想,中同华资产评估有限公司在对康泰医学的资产评估过程中的也许就存在有意高估的情况!对此,康泰医学答当给予相符理的注释!

题目重重的康泰医学此次IPO上会能否顺手过关,吾们拭现在以待!

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